化工巨頭們凸顯出“強(qiáng)者更強(qiáng)”的格局，完成由分散向集中的飛躍

精細(xì)化學(xué)品是基礎(chǔ)化學(xué)品進(jìn)一步深加工的產(chǎn)物，具有技術(shù)密度高、附加值高、純度高等特點(diǎn)，覆蓋農(nóng)藥、染料、涂料、顏料、試劑和高純物質(zhì)、食品和飼料添加劑、高分子聚合物中的功能高分子材料等11個(gè)類別，與人類生活息息相關(guān)。

作為全球發(fā)展最快的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域之一，精細(xì)化工行業(yè)發(fā)展高度依賴科技創(chuàng)新，是當(dāng)今世界化學(xué)工業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)，也是衡量一個(gè)國家綜合技術(shù)水平的重要標(biāo)志。

翻看世界化工行業(yè)發(fā)展史，美國、歐洲、日本等化學(xué)工業(yè)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，都極為重視發(fā)展精細(xì)化工，并將此作為調(diào)整化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品附加值、增強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力的有效舉措。進(jìn)入21世紀(jì)，世界精細(xì)化工行業(yè)更是呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)集群化、工藝清潔化、節(jié)能化，產(chǎn)品多樣化、專用化、高性能化等特征。

技術(shù)升級(jí)與并購重組

精細(xì)化率是衡量一個(gè)國家和地區(qū)化學(xué)工業(yè)技術(shù)水平的重要標(biāo)志。美日歐精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)最為發(fā)達(dá)，代表了當(dāng)今世界精細(xì)化發(fā)展的最高水平。目前，這些國家和地區(qū)的精細(xì)化率已達(dá)到60-70％，而我國與發(fā)達(dá)國家相比有近20%的差距。近幾年，美國精細(xì)化學(xué)品年銷售額約為1250億美元，居世界首位；歐洲約為1000億美元，屈居第二；日本約為600億美元，名列第三。三者合計(jì)約占世界總銷售額的75％以上。

這些國家之所以能夠引領(lǐng)全球精細(xì)化工行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，并能應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)上升所帶來一系列的挑戰(zhàn)，主要?dú)w因于兩個(gè)方面：

一方面，以技術(shù)創(chuàng)新調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，歐美國家以科技創(chuàng)新帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的力度已不言而喻。加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，調(diào)整和優(yōu)化精細(xì)化工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)開發(fā)高性能化、專用化、綠色化產(chǎn)品，已成為當(dāng)前世界精細(xì)化工發(fā)展的重要舉措，也是未來世界精細(xì)化工發(fā)展的重點(diǎn)方向。

以精細(xì)化工發(fā)達(dá)的日本為例，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)精細(xì)化學(xué)品的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。過去10年間，日本合成染料和傳統(tǒng)精細(xì)化學(xué)品市場(chǎng)已縮減50%，取而代之的是涌現(xiàn)了眾多功能、綠色的高端精細(xì)化學(xué)品，大大提升了精細(xì)化工的產(chǎn)業(yè)能級(jí)和經(jīng)濟(jì)效益。

另一方面，通過兼并重組增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。全球眾多知名公司通過兼并、收購或重組等方式，調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，退出沒有競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)，加大對(duì)有競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)的投入，重點(diǎn)發(fā)展具有市場(chǎng)潛力的精細(xì)化學(xué)品，以鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高經(jīng)濟(jì)效益和國際競(jìng)爭(zhēng)力。

自2015年初起，全球化工業(yè)巨頭頻繁推進(jìn)并購重組，2015年全年的并購額較2014年上漲了30%。2016年的并購事件也不在少數(shù)，其中不乏陶氏與杜邦合并這種驚天并購案。

2017年是并購成果豐碩的一年。4月21日，上海特殊化學(xué)品朗盛完成美國科聚亞公司的收購，極大地豐富了公司旗下的添加劑產(chǎn)品組合。由此，朗盛也快速晉身為全球領(lǐng)先企業(yè)之一；同年6月1日，工業(yè)氣體巨頭和普萊克斯簽署并購合作協(xié)議，成為全球最大的工業(yè)氣體供應(yīng)商；同樣是6月，中國化工收購先正達(dá)（Syngenta），成功躋身全球農(nóng)化巨頭之列。

2018年，化工行業(yè)并購重組仍在加速進(jìn)行。6月，拜耳宣布完成對(duì)孟山都的收購，成為孟山都公司唯一股東，這也是拜耳歷史上涉及金額最大的一筆交易。對(duì)于拜耳而言，收購孟山都是該公司轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步，這家擁有154年歷史的公司正在擺脫塑料業(yè)務(wù)，將自身重新打造成一家健康和農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)各占半壁江山的生命科學(xué)公司。

縱觀這些兼并重組案例，每一筆的估值都在400-700億美元之間，是過去10年間任何一次單筆交易的2-3倍。與此同時(shí)，參與并購的主體也發(fā)生了新的變化。歷史上，美國和歐洲的收購曾在化工并購中占主導(dǎo)地位，而目前中國在全球化工并購活動(dòng)中的占比穩(wěn)步增加，成為最大的跨境交易發(fā)起國。此外，全球范圍內(nèi)，化工巨頭凸顯出“強(qiáng)者更強(qiáng)”的格局，完成由分散向集中的飛躍。

我國精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

改革開放40年來，我國經(jīng)濟(jì)與科技水平有了飛躍式的發(fā)展，精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，成為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱性產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，我國的精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)也面臨諸多挑戰(zhàn)：

首先，來自科技創(chuàng)新的巨大挑戰(zhàn)。精細(xì)化工行業(yè)是個(gè)技術(shù)密集型、高附加值的行業(yè)，要求從業(yè)人員不僅要具備高端的專業(yè)背景，還需要多年研發(fā)和生產(chǎn)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)積累。同時(shí)，對(duì)于企業(yè)來說，精細(xì)化工產(chǎn)品種類多、更新快，必須不斷根據(jù)下游農(nóng)藥、醫(yī)藥及染料等行業(yè)需求，及時(shí)調(diào)整和更新產(chǎn)品品種，這就要求企業(yè)具有較強(qiáng)的研發(fā)能力和一定規(guī)模的新技術(shù)、新品種儲(chǔ)備。因此，擁有大量高端和成熟的專業(yè)技術(shù)人才，對(duì)公司的可持續(xù)發(fā)展極為重要。

其次，來自環(huán)保與安全生產(chǎn)領(lǐng)域的挑戰(zhàn)。自2013年以來，針對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、工業(yè)化與制造業(yè)發(fā)展所帶來的大氣污染、水污染和土地污染問題，國家相關(guān)部門陸續(xù)頒布“大氣十條”“水十條”和“土十條”等環(huán)保政策。隨著國家環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)日益提高，一些高污染的企業(yè)被淘汰。企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須持續(xù)加大低毒產(chǎn)品、污染物處理技術(shù)研發(fā)，在綠色生產(chǎn)工藝建設(shè)、環(huán)境保護(hù)設(shè)施投入等方面加大力度。

同時(shí)，由于在生產(chǎn)過程中使用的部分原材料和中間體屬于易燃、易爆、有毒等危險(xiǎn)化學(xué)品，生產(chǎn)工藝中的化學(xué)反應(yīng)也存在泄漏、易燃、易爆等安全風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)產(chǎn)生廢水、廢氣、固體廢物等有害物質(zhì)，因此，對(duì)于精細(xì)化工企業(yè)來說，企業(yè)需投入大量資金用于這些有害物質(zhì)的治理，使企業(yè)生產(chǎn)符合國家環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，并在安全生產(chǎn)處理技術(shù)和員工安全保護(hù)方面持續(xù)投入。

再次，來自銷售端的挑戰(zhàn)。精細(xì)化工產(chǎn)品專用性強(qiáng)，需要建立特定銷售渠道，能否與客戶保持長(zhǎng)期業(yè)務(wù)合作關(guān)系，將對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展構(gòu)成重大影響。而一旦企業(yè)被選擇為供應(yīng)商，通常會(huì)與下游大型客戶形成穩(wěn)定的合作關(guān)系，特定的銷售渠道和嚴(yán)格的資質(zhì)要求，都會(huì)對(duì)新進(jìn)入者構(gòu)成強(qiáng)大的銷售渠道壁壘。因此，除了增強(qiáng)產(chǎn)品本身的品質(zhì)之外，一流的服務(wù)也是贏得長(zhǎng)久合作的途徑。

面對(duì)挑戰(zhàn)，科技創(chuàng)新成為精細(xì)化工行業(yè)的重要應(yīng)對(duì)手段，我國化工企業(yè)科技投入逐年增加。同時(shí)，石化產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)重心繼續(xù)東移，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)使化工新材料等高端精細(xì)化工產(chǎn)品需求更快增長(zhǎng)，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與圍繞下游應(yīng)用延伸將成為重要發(fā)展趨勢(shì)，這些都為我國精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)趕超提供了歷史性機(jī)遇。