2016年7月14日下午，由中化化肥有限公司作為主談代表之一的中方鉀肥聯(lián)合談判小組與BPC（白俄羅斯鉀肥公司）就中國(guó)2016年鉀肥海運(yùn)進(jìn)口合同達(dá)成一致，合同價(jià)格為CFR219美元/噸。此價(jià)格低于印度，繼續(xù)保持全球最低價(jià)。

由于合同成交價(jià)高于分析人士前期預(yù)測(cè)，在消息公布后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)平靜。219美元/噸的到岸價(jià)如何形成？進(jìn)口產(chǎn)品的最終成本和市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格相差多少？國(guó)內(nèi)各方對(duì)價(jià)格是否認(rèn)可？針對(duì)這些問(wèn)題，記者采訪國(guó)內(nèi)鉀肥供應(yīng)商代表及相關(guān)市場(chǎng)分析師，解構(gòu)2016年中國(guó)鉀肥大合同的價(jià)格形成的“前因后果”，分析國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)。

市場(chǎng)各方認(rèn)為合同“價(jià)格合理”

“從國(guó)際供應(yīng)商和國(guó)內(nèi)進(jìn)口商的角度來(lái)看，這一價(jià)格是比較合理的，是符合市場(chǎng)現(xiàn)狀、實(shí)事求是的價(jià)格。”國(guó)內(nèi)鉀肥供應(yīng)商認(rèn)為，今年中國(guó)鉀肥大合同價(jià)格比去年下降96美元，達(dá)到近10年來(lái)最低。我們認(rèn)為，在合同簽訂的時(shí)間點(diǎn)，綜合看當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)，219美元的價(jià)格是合理的。中國(guó)在印度之后簽訂合同，卻拿到更低價(jià)格。供應(yīng)商代表認(rèn)為，這是由多方面的因素支撐的結(jié)果。“一方面，國(guó)產(chǎn)鉀肥自給率逐年提高，目前已經(jīng)達(dá)到50%，而且國(guó)家儲(chǔ)備政策保證了鉀肥庫(kù)存量，增加了我們的談判籌碼。另一方面，今年印度打破規(guī)則搶先簽訂合同是因?yàn)橛《纫呀?jīng)沒(méi)有庫(kù)存，而國(guó)內(nèi)有其用肥需求，所以不得不在中國(guó)之前簽訂合同。中國(guó)掌握了對(duì)方的心理，很好地把控談判節(jié)奏，因此保證了‘價(jià)格洼地’的市場(chǎng)地位。”

對(duì)于這樣的看法，另外一位國(guó)內(nèi)鉀肥供應(yīng)商表示認(rèn)可。他認(rèn)為，中國(guó)鉀肥大合同的簽訂體現(xiàn)三個(gè)方面的成功：“第一，中國(guó)簽訂合約的時(shí)間非常好。印度在中國(guó)之前簽訂合約，而且時(shí)間已經(jīng)到了7月，中國(guó)面臨今年是否采購(gòu)的抉擇。長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，應(yīng)該適度采購(gòu)，以保持長(zhǎng)期的合作關(guān)系。而且印度簽約在一定程度上緩解了供應(yīng)商的庫(kù)存。如果現(xiàn)在還不簽，后面可能就要面臨2017年全年合同的談判。盡管目前中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能以及庫(kù)存量可以滿足今年的鉀肥需求，但是如果庫(kù)存量消耗過(guò)快，中國(guó)就會(huì)在談判中處于被動(dòng)。第二，中國(guó)依然在主流市場(chǎng)保持價(jià)格洼地的地位。前期的接觸中，外方報(bào)價(jià)很高，談判非常艱難，拿到219美元/噸的價(jià)格，說(shuō)明我們的談判策略取得一定成效。第三，中國(guó)在印度之后簽約，而且簽的是半年合同，依然能拿到比印度更低的價(jià)格，這是很好的現(xiàn)象。這不僅有利于保證下半年的市場(chǎng)，也為未來(lái)的談判做了鋪墊。”

成交數(shù)量未確定但預(yù)計(jì)偏低

大合同簽訂消息公布后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)合同價(jià)格的反應(yīng)平淡，關(guān)注焦點(diǎn)集中在鉀肥進(jìn)口數(shù)量上。國(guó)內(nèi)鉀肥供應(yīng)商認(rèn)為，目前國(guó)際、國(guó)內(nèi)鉀肥價(jià)格均處在低位，無(wú)論是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商還是國(guó)際生產(chǎn)商都不會(huì)希望過(guò)多供應(yīng)繼續(xù)沖擊市場(chǎng)。

這位國(guó)內(nèi)供應(yīng)商表示：“合同價(jià)格塵埃落定后，國(guó)內(nèi)三季度市場(chǎng)應(yīng)該比較平穩(wěn)。一些國(guó)際供應(yīng)商以及國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)都認(rèn)為合同價(jià)格比較低。219美元/噸的合同價(jià)格是10年來(lái)最低，但我們也不能排除鉀肥價(jià)格有繼續(xù)下行的可能。理性看待市場(chǎng)，鉀肥價(jià)格并不是越低越好。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)并不希望過(guò)低的合同價(jià)格帶來(lái)巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力，國(guó)外生產(chǎn)商同樣要保證自己的利潤(rùn)。僅考慮10年來(lái)的通貨膨脹，國(guó)外生產(chǎn)商的利潤(rùn)就受到了較大影響。影響因素包括農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下降，全球的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳，自然災(zāi)害頻發(fā)，農(nóng)業(yè)種植面積減少，肥料需求也相應(yīng)減少。對(duì)此，從去年以來(lái)加鉀、德鉀等企業(yè)相繼采取減產(chǎn)手段，就是希望控制供應(yīng)量，在一定程度上刺激價(jià)格上漲。”

國(guó)內(nèi)下游需求有望逐步打開(kāi)

市場(chǎng)分析，中國(guó)鉀肥大合同的簽訂對(duì)刺激市場(chǎng)需求意義重大。國(guó)際上，印度大合同價(jià)格并未得到國(guó)際供應(yīng)商的普遍接受。國(guó)際鉀肥市場(chǎng)對(duì)新價(jià)格的消化需要一段時(shí)間。而在中國(guó)鉀肥大合同簽訂后，國(guó)際鉀肥貿(mào)易將得到一個(gè)更有參照意義的價(jià)格基礎(chǔ)。此后，亞洲各國(guó)或?qū)㈥懤m(xù)簽訂采購(gòu)訂單，成交數(shù)量不同，到岸價(jià)格不同，亞洲市場(chǎng)鉀肥到岸價(jià)穩(wěn)定在220-265美元。

在國(guó)內(nèi)主要硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)看來(lái)，中國(guó)鉀肥大合同的簽訂對(duì)硫酸鉀行業(yè)影響較小。硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)代表認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)硫酸鉀行業(yè)整體供過(guò)于求，需求不旺，復(fù)合肥和農(nóng)業(yè)對(duì)硫酸鉀需求雙雙回落，出口不暢。上半年國(guó)內(nèi)硫酸鉀市場(chǎng)持續(xù)低迷，價(jià)格一路下行。部分硫酸鉀生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)或關(guān)閉，產(chǎn)能有效利用率較低。他還說(shuō)：“目前硫酸鉀價(jià)格處于低位， 接近部分企業(yè)成本線，下降空間有限。但進(jìn)入用肥淡季后，下游復(fù)合肥廠原料采購(gòu)基本停滯，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硫酸鉀行業(yè)開(kāi)工率不會(huì)有大的起色。”

合同簽訂或?yàn)殁浄适袌?chǎng)筑底

分析人士認(rèn)為，中國(guó)約一半鉀肥來(lái)源于進(jìn)口，國(guó)內(nèi)價(jià)格受國(guó)際市場(chǎng)影響大。大合同價(jià)格超過(guò)前期預(yù)測(cè)，國(guó)內(nèi)鉀肥價(jià)格下跌空間基本被封停，預(yù)計(jì)下半年鉀肥市場(chǎng)將總體企穩(wěn)。分析人士還指出，鉀肥大合同價(jià)的確定，對(duì)氮肥和磷肥價(jià)格也有間接影響。氮肥、磷肥、鉀肥價(jià)格之間有一定的比例關(guān)系，現(xiàn)在鉀肥價(jià)格趨于平穩(wěn)，使得市場(chǎng)悲觀情緒減輕，對(duì)磷肥和氮肥價(jià)格也形成了一定的支撐。對(duì)此，中化化肥有限公司副總經(jīng)理馮明偉表示贊同。他還補(bǔ)充說(shuō)：“國(guó)內(nèi)氮磷鉀施肥比例存在一定失衡，氮肥用量過(guò)高，鉀肥用量不足。從科學(xué)施肥的角度來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)鉀肥市場(chǎng)在未來(lái)可能達(dá)到2000萬(wàn)噸的需求量，這對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息。”

同時(shí)，馮明偉還通過(guò)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)走勢(shì)，判斷國(guó)際鉀肥價(jià)格或?qū)⒃谖磥?lái)兩年出現(xiàn)回升，而2016年鉀肥大合同價(jià)格或許將為這一輪行情筑底。他表示：“長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)際鉀肥需求溫和增長(zhǎng)，目前的低迷一方面是因?yàn)楣┬栊蝿?shì)，另一方面也是由于東南亞和巴西貨幣貶值，導(dǎo)致需求下降。利用專業(yè)的預(yù)測(cè)軟件結(jié)合多年市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)修正，我們判斷2017年、2018年的國(guó)際鉀肥價(jià)格將會(huì)上漲。此外，增值稅復(fù)征后，進(jìn)口鉀肥由于沒(méi)有抵扣項(xiàng)，需要按13%的稅率全額繳納增值稅。而國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)同樣增加了成本負(fù)擔(dān)。無(wú)論是生產(chǎn)企業(yè)還是貿(mào)易商，都不希望市場(chǎng)繼續(xù)下行。而中國(guó)219美元/噸的合同價(jià)或許對(duì)國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)有筑底的積極作用。”