服務(wù)集團產(chǎn)業(yè)發(fā)展是財務(wù)公司核心價值所在，然而，當(dāng)企業(yè)集團走出去的時候，我們財務(wù)公司如何跟進并且服務(wù)好，這既是財務(wù)公司的發(fā)展機遇，也是對財務(wù)公司的挑戰(zhàn)。

主持人：武鋼財務(wù)公司總經(jīng)理易矛

從企業(yè)集團財務(wù)公司的角度來看，財務(wù)公司是內(nèi)緣性的企業(yè)金融機構(gòu)；從它的發(fā)展過程來看，它由小變大、由弱變強，而且這個過程完全是伴隨著企業(yè)集團的的發(fā)展而發(fā)展。當(dāng)企業(yè)集團的戰(zhàn)略指向了國際化的時候，財務(wù)公司是不能袖手旁觀的，那么，財務(wù)公司在走出去的戰(zhàn)略中究竟應(yīng)該怎么做？借用一句老話，就是有為才有位，只有財務(wù)公司在助推企業(yè)走向國際化的進程中發(fā)揮應(yīng)有的作用，這樣相關(guān)管理部門才會給企業(yè)帶來更多的便利性，帶來更多的優(yōu)惠政策。我所在的武鋼集團近些年的國際化進程也非常快，作為財務(wù)公司，我們在集團戰(zhàn)略的引導(dǎo)下做一些積極的探索和嘗試，實際上就是武鋼集團走出去財務(wù)公司的功能“跟出去”的問題。我認(rèn)為，財務(wù)公司要實現(xiàn)三個一體化，即本外幣一體化、本異地一體化、資金內(nèi)外一體化。必須適應(yīng)多國別、多幣種、多時差的全球化的資金管理體系，在這種資金管理體系之下，監(jiān)管部門已經(jīng)意識到了企業(yè)需求，不斷調(diào)整政策。我們要做的工作就是從系統(tǒng)上搭建一個全球現(xiàn)金管理平臺，這個系統(tǒng)可以解決或是想要解決的問題有四個方面：一是解決信息集中的問題；二是解決收支付的集團指令化管理，這是商業(yè)銀行替代不了的；三是資金的實體要集中；四是管控風(fēng)險。

對話嘉賓：外管局資本項目管理司司長孫魯軍

“走出去”戰(zhàn)略與境外資金管理包含兩個問題，第一個是走出去的發(fā)展戰(zhàn)略，第二個是走出去以后企業(yè)集團如何借助企業(yè)總部或者財務(wù)公司來實現(xiàn)境外資金的集中管理。

從“走出去”企業(yè)的構(gòu)成來看，國有企業(yè)仍然是主力，這幾年民營企業(yè)走出去的步伐也越來越大，但總體來，走出去企業(yè)資金規(guī)模小、成立時間短，普遍存在融資難題。近年來，外匯管理局出臺了相關(guān)政策來緩解境外投資過程中的融資困難問題。第一，我們創(chuàng)新了對外擔(dān)保的管理，除了對于銀行融資性對外擔(dān)保實行余額管理以外，我們還對一些境外投資規(guī)模比較大的企業(yè)集團實行了對外擔(dān)保余額管理。第二，境外放款支持，允許境內(nèi)企業(yè)使用自有外匯、人民幣、國內(nèi)外匯貸款，對其境外投資企業(yè)提供資金融匯支持。從2004年開始到今年12月末，共核準(zhǔn)355家企業(yè)境外放款余額達(dá)107億美元。第三，外匯資金的集中管理，主要包括以下工作：一是境內(nèi)企業(yè)集團開展境內(nèi)外匯資金運營，就是通常說的境內(nèi)外幣資金池管理，一般通行的做法是財務(wù)公司借助商業(yè)銀行結(jié)算業(yè)務(wù)平臺，實時把集團內(nèi)部企業(yè)在銀行開立的經(jīng)常項目下外匯賬戶和資本金賬戶的資金歸集到財務(wù)公司外匯總賬戶，若成員企業(yè)需要資金，則由財務(wù)公司通過總賬戶下?lián)艿较鄳?yīng)的外匯賬戶去。我們還允許一些境外投資業(yè)務(wù)規(guī)模大的企業(yè)以企業(yè)集團總部的名義在境外開立外匯賬戶，歸集其境外成員企業(yè)外匯資金。另外，有了境內(nèi)資金池和境外資金池以后，能不能把兩個資金池打通，我們也做了一些探討，目前開展了一些試點。管理部門出臺一項政策的好壞體現(xiàn)在哪里？體現(xiàn)在是不是企業(yè)急需的政策，能不能給企業(yè)帶來實實在在的好處和收益。此外，還允許企業(yè)集團財務(wù)公司開展集團內(nèi)部的即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，核準(zhǔn)了30家財務(wù)公司開展了此項業(yè)務(wù)，到目前為止，結(jié)售匯業(yè)務(wù)量高達(dá)5519億美元，它的好處在哪兒呢？節(jié)省企業(yè)集團成員公司的匯兌成本，取得了很好的匯兌收益。我們還在銀監(jiān)會的支持和配合下，對符合條件的財務(wù)公司允許其開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，開辦時間不長但規(guī)模做的還可以，現(xiàn)在合約已經(jīng)高達(dá)31億美元左右。我們下一步還會繼續(xù)秉持改革開放的心態(tài)，加大改革創(chuàng)新力度，明年的一項重要工作就是圍繞促進資本項目管理便利性做工作，管理的模式會發(fā)生相應(yīng)的變化，從前期行政審核退出來，通過建立比較完善的資金統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)，重點搞統(tǒng)計監(jiān)測分析，搞非現(xiàn)場的核查和管理。

對話嘉賓：五礦財務(wù)公司董事長俞波

“走出去”這個議題是很切合實際的，首先政策導(dǎo)向支持，“十八大”報告提出未來要打造一批有核心競爭力的跨國企業(yè)集團，我認(rèn)為“走出去”是一個必然選擇，這對于企業(yè)集團來說是一個戰(zhàn)略機遇期。作為集團資金的管理平臺，財務(wù)公司肯定也會隨著集團走出去，所以也到了一個戰(zhàn)略機遇期。其次，財務(wù)公司“走出去”也是企業(yè)集團發(fā)展到一定階段的自身訴求。隨著企業(yè)集團“走出去”戰(zhàn)略不斷推進，海外經(jīng)營規(guī)模日益擴大，對資金管理的要求越來越高。集中運用境外資金支持境內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，已經(jīng)成為十分緊迫的問題。第三，從財務(wù)公司自身發(fā)展來說，“走出去”也具備了一定的基礎(chǔ)和條件。經(jīng)過多年的發(fā)展積淀，財務(wù)公司已在外匯資金管理方面積累了許多業(yè)務(wù)經(jīng)驗和管理經(jīng)驗，就五礦財務(wù)公司而言，自開始辦理外匯業(yè)務(wù)服務(wù)，尤其是2001年統(tǒng)一管理集團現(xiàn)匯以來，已形成了一整套較為規(guī)范完整的制度體系及部門和人員配置，并專門開發(fā)出一套結(jié)合五礦財務(wù)公司業(yè)務(wù)需要和特點的對接財企、財銀的資金集中結(jié)算系統(tǒng)，境內(nèi)外匯資金管理基礎(chǔ)扎實。但目前監(jiān)管政策影響以及自身條件制約，絕大多數(shù)財務(wù)公司尚未能真正參與集團公司的海外運作，境外資金集中管理尚未能啟動，海外經(jīng)營經(jīng)驗相對缺乏。未來財務(wù)公司要滿足集團“建立境外統(tǒng)一的資金管理平臺”，實現(xiàn)“境內(nèi)境外一定程度的資金通道融通使用”、“金融資源全球共享”的國際化資金管理更高層次需求，還需進一步提高自身服務(wù)能力和專業(yè)化水平，積極探索，積累經(jīng)驗，做好準(zhǔn)備。

對話嘉賓：中糧集團財務(wù)公司總經(jīng)理孫彥敏

我結(jié)合中糧財務(wù)公司這些年的歷程談一下。今年是中糧財務(wù)公司成立十周年，成立以后財務(wù)公司緊隨中糧集團的轉(zhuǎn)型步伐，隨著外貿(mào)改革的推進，從傳統(tǒng)的外貿(mào)公司轉(zhuǎn)型為實業(yè)化、市場化、品牌化的綜合集團。在中糧的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比較大的情況下，如何把資金管好，我們集團黨組提出了一個分四步走的整體構(gòu)想:第一步是實現(xiàn)人民幣的集中管理；第二步是實現(xiàn)境內(nèi)的外匯集中管理；第三步是實現(xiàn)結(jié)售匯的業(yè)務(wù)，1994年底，中糧財務(wù)公司是第一家獲得結(jié)售匯資格的財務(wù)公司，在我們推進兩年之后在全國范圍內(nèi)開始推行；第四步是實現(xiàn)境內(nèi)外資金的融通、本外幣資金的融通，徹底把中糧集團全球的資金納入一盤棋，建一個統(tǒng)一的資金池。這一步走的是比較艱難的，我們一直在推動，今年初步得到了有關(guān)部門提出的資本項下便利化的導(dǎo)向。

關(guān)于財務(wù)公司的業(yè)務(wù)能不能隨著集團走到海外去，具體機構(gòu)什么時候走出去，一是要看政策的許可情況，另外要看我們的業(yè)務(wù)做的是不是有足夠規(guī)模，是不是有一定的必要性。我們有一個設(shè)想是把境外的外匯資金做個資金池，集中以后中糧公司在境內(nèi)設(shè)立一個部門，不管是經(jīng)常項下還是資本項下，將在境外發(fā)行的各幣種債券募集的資金到境內(nèi)進行集中，集中后通過資格認(rèn)定，在一定限額管理之下實現(xiàn)資本項下流動。第二個就是從境內(nèi)到境外，如果境內(nèi)的美元資金有一定的富裕，我們可以向境外進行放款，進行流動。我們這些設(shè)想一直是配合中糧國際化步伐和實際業(yè)務(wù)需求做的，通過結(jié)售匯把人民幣進行外部融通，也可以把海外資金進行管理，同時和國內(nèi)的資金池進行對接，這樣全球的資金就變成一盤棋了，無國界、無幣種、無經(jīng)常項下、無資本項下，能做到這一點還是有困難的，但是我覺得隨著政策的一步步放寬，希望在不久的將來能早日實現(xiàn)。

對話嘉賓：中油財務(wù)公司副總經(jīng)理王永發(fā)

中石油集團從1993年開始實施“走出去”戰(zhàn)略和海外經(jīng)營探索，先后在秘魯、蘇丹、哈薩克斯坦、委內(nèi)瑞拉等國家獲得了一些上游項目，近年來陸續(xù)在中亞地區(qū)、中東地區(qū)、北非地區(qū)以及加拿大、澳大利亞等國家，與國際大石油公司和資源國進行了深入合作，海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)了快速發(fā)展。

中油財務(wù)公司作為集團強化資金集中管理的工具和平臺，服務(wù)也應(yīng)該“跟出去”。近幾年來，在銀監(jiān)會、外管局等上級領(lǐng)導(dǎo)的大力支持下，成功利用香港子公司這一境外管理運營平臺，創(chuàng)新了服務(wù)模式，拓展了融資渠道，提升了服務(wù)水平，在協(xié)助集團加強境外資金管理、提高外匯資金管控能力、保障海外項目投資建設(shè)等方面，都發(fā)揮了重要作用。特別是去年以來，中油財務(wù)香港公司在集團公司支持下，以高信用評級先后發(fā)行全球美元債券30億美元、境外人民幣債券30億元，并成功抓住國際貨幣市場時機循環(huán)發(fā)行商業(yè)票據(jù)20億美元，改善了負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低了融資成本。同時，還首次辦理了跨境人民幣貸款10億元，進一步拓寬了服務(wù)領(lǐng)域，也為成員企業(yè)降低了財務(wù)成本。

對于近年來中油財務(wù)公司服務(wù)的“跟出去”，我有三點體會：

第一，任何海外業(yè)務(wù)的開拓都要有一個支撐，中油財務(wù)公司在海外的發(fā)展首先得益于集團在海外的發(fā)展，它是我們發(fā)展的基石。近年來中石油集團提出建設(shè)綜合性國際能源公司，目前已經(jīng)在海外29個國家運作81個油氣項目，海外作業(yè)隊伍超過1000支，物資裝備出口到70多個國家和地區(qū)，為我公司拓展融資領(lǐng)域、實現(xiàn)資金歸集、提供外匯信貸支持并管理外匯風(fēng)險等服務(wù)功能的提升打下了良好的基礎(chǔ)。

第二，政策支持是我們實現(xiàn)服務(wù)目標(biāo)的重要保障。沒有政策支持，再好的目標(biāo)也只能在紙上。近年來，國資委、銀監(jiān)會、外管局等部門不斷地到中石油集團和財務(wù)公司調(diào)研，了解我們的需求，給予了我們寶貴的政策支持，成為中油財務(wù)公司能夠不斷提升服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)水平、在海外立足并發(fā)展的重要保證。

第三，加強精細(xì)化管理是保障業(yè)務(wù)安全、提升發(fā)展質(zhì)量效益的關(guān)鍵。海外業(yè)務(wù)遠(yuǎn)離總部，管理鏈條長，因此，我們在管理上更下功夫：一是嚴(yán)格制度管理，要靠制度管事，我們的規(guī)矩是“業(yè)務(wù)開展制度先行”；二是嚴(yán)格風(fēng)險控制，對每一項業(yè)務(wù)、每一個操作細(xì)節(jié)，都要求符合內(nèi)控需要，滿足風(fēng)險管理要求；三是嚴(yán)格人員管理，對外派人員，要有專門的資質(zhì)，英語要過關(guān)，業(yè)務(wù)要過關(guān)，思想要過關(guān)，要通過“一流”的管理和業(yè)績，展現(xiàn)“一流”的服務(wù)窗口風(fēng)貌。

對話嘉賓：中化財務(wù)公司副總經(jīng)理張小康

中化集團公司作為一家大型跨國企業(yè)集團，長期探索走出去及境內(nèi)境外資金一體化管理工作，并積累了一定經(jīng)驗，這些活動對財務(wù)公司的金融服務(wù)提出了更高要求。中化財務(wù)公司為集團的外匯資金管理提供的服務(wù)主要包括四個方面：第一是國際結(jié)算服務(wù)，中化財務(wù)公司成立之初就為中化集團境外外幣業(yè)務(wù)進行了一個調(diào)整，集團所有公司的結(jié)算業(yè)務(wù)必須通過財務(wù)公司做審核以及全程監(jiān)控，這樣會大大降低這項業(yè)務(wù)活動的經(jīng)營風(fēng)險。第二，為成員單位做了大量的結(jié)售匯業(yè)務(wù)，這也為降低集團成本做出了貢獻(xiàn)。第三，我們有幸成為資金雙向流動試點單位，也成功運營了第一筆交易。第四，發(fā)展在境外發(fā)展融資方面的業(yè)務(wù)。

未來中化財務(wù)公司為進一步支持集團資金管理國際化，跟隨集團走出去，還需要以下幾點政策支持：希望進一步拓展外匯遠(yuǎn)期產(chǎn)品的操作。在人民幣國際化的大背景下，國內(nèi)外匯市場不斷成熟，價格形成機制日趨完善。從市場參與者角度看，財務(wù)公司已經(jīng)成為外匯市場的重要參與者，交投活躍，代客即期交易量也逐年增長。目前看，財務(wù)公司大多參與的是即期外匯交易，外匯衍生品門檻過高，參與交易的公司還不太多。希望財務(wù)公司能在境外開展離岸業(yè)務(wù)。按現(xiàn)行規(guī)定財務(wù)公司尚不能開立離岸賬戶，無法開展離岸業(yè)務(wù)。但是，財務(wù)公司作為企業(yè)集團的金融服務(wù)平臺，應(yīng)起到促進企業(yè)集團國際化的功能作用，滿足所在集團境內(nèi)外一體化的經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展需要。希望外部監(jiān)管政策能進一步開放，允許財務(wù)公司在境外設(shè)立相應(yīng)機構(gòu)，更好地服務(wù)境外成員客戶。